Paul Rotter - aka quotthe Eurex Flipperquot P aul to prawdopodobnie największy i odnoszący największe sukcesy indywidualny podmiot handlujący futures na świecie, realizujący transakcje na giełdzie Eurex głównie w Bund, ale także w kontraktach terminowych na stopy procentowe Bobl i Schatz. Handluje od 200 do 300 000 okrążeń dziennie za pomocą platformy XTrader i rozliczeń za pośrednictwem GNI Touch. Każdy przedsiębiorca może aspirować do naśladowania sukcesu Paula, ponieważ jest on dowodem na to, że mały przedsiębiorca może wykorzystać swój sukces i wyrosnąć na największego, najbardziej aktywnego spekulanta. Wywiad wprowadzający (przetłumaczony z niemieckiego wywiadu z Traders Magazine): Paul Rotter zrobił to - należy do najlepszych handlowców na świecie i liczy się jako prawdziwy gracz. zwykle robi 150,000 rtd, czasem nawet do 250 000 głównie w kontraktach terminowych BUNDBOBLSCHATZ. w hali sław celebsa graczy EUREXu, który jest na najwyższym poziomie, opuszcza nawet Toma Baldwina (obligacje) lub Lewisa Borsellino (SampP). musiał ciężko pracować, aby to zrobić. wybuchł na początku swojej kariery, co było bolesne, ale i edukacyjne - nauczył się lekcji i przez wiele badań, szukając poprawy przez cały czas, stał się mężczyzną. q: czy było jakieś kluczowe wydarzenie, które wprowadziło cię do gry: nie, bez kluczowego wydarzenia, jak kupowanie mojego pierwszego towaru. brałem udział w jakimś konkursie handlowym w szkole. q: jak dostałeś się do profesjonalnego handlu: kiedy byłem uczniem w niemieckim banku, musiałem pracować przez kilka tygodni na stanowisku wykonawczym DTB (obecnie EUREX). to bardzo mnie pociągało. w tym czasie robiłem transakcje hazardowe na moim prywatnym koncie, tracąc prawie wszystko. kiedy było głęboko w czerwieni, musiałem opuścić bank, ale wkrótce potem mogłem zacząć handlować w japońskim banku. Miałem tutaj wielkie szczęście, odkąd pozwolono mi zdobywać wiedzę poprzez uczenie się przez działanie. q: czy bank dał ci jakiegoś mentora: nie, nie miałem go. na początku wymieniałem się pomysłami z głównym przedsiębiorcą Ajiasaką, który nieustannie zyskiwał. czasami nawet bronił pozycji swojego szefa, gdy myślał, że jego szef się myli. Miałem wiele rozmów na temat psychologii rynku, które okazały się bardzo pomocne, szczególnie po złych dniach utraty. q: jak wyglądał twój handel, od początku byłeś opłacalny od początku: wykonałem 100 - 150 okrążeń dziennie po krótkim czasie. Nie miałem przegranego miesiąca z pierwszymi 3 latami mojego handlu. Później, mając większe pozycje, od czasu do czasu atakowałem, szczególnie po wprowadzeniu na rynek terminali dopuszczonych przez EUREX w USA, a wielcy gracze, tacy jak Harris Brumfield Chicago, wchodzili na boisko. q: istnieje powiedzenie, że każdy przedsiębiorca musi całkowicie wysadzić swoje konto przynajmniej raz, zanim odniesie sukces. Czego nauczyłeś się z tego: tak jak wcześniej powiedziałem, moje prywatne konto widziało złe chwile podczas mojego ucznia w banku, chociaż muszę przyznać, że wtedy nie miałem absolutnie pojęcia, że istnieje coś takiego jak zarządzanie ryzykiem. później znalazłem 7-cio cyfrowy stratę, aby się uciszyć. w dniu, w którym miałem blackout, a po stracie 2,5 miliona poważnie zastanawiałem się nad zatrzymaniem. Nadal miałem wystarczająco dużo kapitału, by żyć bez obawy o problemy finansowe i po prostu nie chciałbym już brać tych psychologicznych hitów. po zrobieniu 4 tygodni wolnego odzyskałem motywację i wróciłem na ring. Udało mi się nadrobić stratę w stosunkowo krótkim czasie, tak że wyszedłem silniejszy niż wcześniej. q: zmieniło to pogląd na rynek w taki sposób: z doświadczeniem większych strat, połączonych z dobrymi fazami, nie jestem już tak rozsądny, aby tracić dni. Wiem, że mogę to odzyskać. Doprowadziło to do tego, że łatwiej było wyłączyć ekrany w ciągu jednego dnia ze średnimi stratami, zamiast zmuszać do powrotu na pozytywne terytorium. q: jakie są wasze atuty jako światowej klasy handlowca i gdzie są różnice między wami a innymi handlowcami a: jego zdolność do bardziej agresywnego wygrywania etapów, podejmowania większego ryzyka i skalowania w czasach przegranej. to jest wbrew ludzkiej naturze. Najlepszą rzeczą jest posiadanie kogoś, kto jest neutralny dla handlu, który wyłącza terminale, kiedy pewnego dnia osiągnięty zostanie pewien poziom strat. q: jesteś znany jako narzędzie do tworzenia zamówień, możesz wyjaśnić naszym czytelnikom, co robisz i jakie są twoje strategie, jaka jest twoja taktyka a: jego rodzaj tworzenia rynku, w którym umieszczasz jednocześnie zamówienia kupna i sprzedaży, podejmowanie bardzo krótkoterminowych decyzji handlowych o określonych zdarzeniach w księdze zamówień (poziom 2). na przykład, zwykle mam wiele zamówień na różnych rynkach w tym samym czasie, całkiem blisko ostatniej ceny w obrocie. wynikowe transakcje są zwykle grą o sumie zerowej, ale mam dobre wyczucie tego, co się dzieje, a ostatecznie mogę podjąć decyzję o większym handlu. q: jak długo zazwyczaj zajmujesz pozycję: skoro robię tendencję bardzo rzadko i faktycznie na rynku, ciągle napotykam na różne rynki po obu stronach, które mogą powodować ciągłe zmiany pozycji przez wiele godzin. czasami zmieniam zdanie kilka razy w ciągu kilku minut, co nie jest dla mnie trudne, ponieważ szukam tylko kolejnych 3-5 kleszczy. q: Czy w trakcie swojej kariery zawodowej zawsze byłeś skalownikiem, czy też próbowałeś innych strategii (improwizacji), a także: tak, zawsze byłem skalownikiem, ale cały czas dostosowuję swoje strategie do różnych sytuacji rynkowych. w dni niestabilne mam oczywiście mniej zamówień na rynku i robię więcej pojedynczych transakcji, chociaż zwykle trzymam je tylko przez kilka sekund. q: twoje strategie działają tylko na elektronicznych giełdach a: tak, bc nie możesz obsłużyć tak wielu zamówień w kanale, szukając kontrahentów i tak dalej. wymiany komputerów zapewniają szybki przepływ zamówień i nie są tak łatwe do manipulowania. q: jako skalper, czy próbujesz uruchamiać przystanki a: cóż, tak, ale z powodu wzrostu płynności w ostatnich kilku latach, szybkie skoki spowodowane zatrzymaniami nie są już tak często. poza tym, że często zatrzymuje się tam, gdzie można by przypuszczać, że są, ponieważ inni uczestnicy rynku nie są głupi albo uczyli się ich lekcji w przeszłości. q: jaką rolę odgrywa zarządzanie ryzykiem w twoim handlowaniu: wyznaczam cele dzienne dla mojej pampl, podczas gdy najważniejszą rzeczą jest limit zatrzymywania, maksymalna strata, którą biorę, zanim wyłączę ekrany. moje największe pozycje to 5-cyfrowa liczba umów. Nie stosuję żadnych szczególnych zasad zarządzania pieniędzmi. q: co robisz, gdy pozycja idzie przeciwko tobie, używasz zleceń stop-loss a: ściśle zamykam swoją pozycję, gdy zaczynają iść przeciwko mnie. z większymi pozycjami nie jest to takie łatwe, ponieważ poruszam rynek przeciwko mnie, co może spowodować, że inni inwestorzy znajdą się w takiej samej sytuacji jak ja, co może przyspieszyć ruch. jednak przez większość czasu jestem w stanie odrobić część strat, bc wiem, co spowodowało ten ruch, a zatem zajmuję przeciwną pozycję. q: dlaczego nie masz żadnych problemów z zamknięciem pozycji, a nawet w przeciwnym kierunku, jeśli trader nie będzie trzymał się swojej opinii a: nie, zdecydowanie nie. analityk lub jakiś guru musi się do tego trzymać, ale jako przedsiębiorca nie powinieneś mieć zdania. im więcej masz opinii, tym trudniej dostać się do przegranej pozycji. q: jaką rolę odgrywa psychologia rynku a: Ciągle staram się czytać psychologię rynku i opierać na niej moje decyzje. q: jak radzisz sobie z rozpraszającymi myślami i emocjami: kiedy robi się naprawdę źle - biorąc zimny prysznic lub skacząc w zimnym basenie. q: w jaki sposób przygotowujesz się do dnia handlowego, czy podążasz za jakąś procedurą, czy bierzesz to tak, jak to jest: przed otwarciem sprawdzam wszystkie raporty gospodarcze, które mają zostać opublikowane, przemówienia bankierów centralnych - po prostu wszystko, co mogłoby przenieść rynek. następnie staram się określić ważne poziomy na rynkach, którymi handluję. Robię to poprzez własną analizę i czytanie komentarzy analityków. w ten sposób uzyskuję obraz rynku i jego ważnych poziomów. Nie interesują mnie opinie innych uczestników rynku, ponieważ wpłynęłoby to na moje własne zdanie. q: każdy rodzaj mentalnego przygotowania a: nic konkretnego. właściwie jestem cały czas zmotywowany. Widzę, że handel jest bardziej sportowym wyzwaniem i próbuje wymazać myśl o pieniądzach. q: ile godzin spędzasz przed ekranami: zazwyczaj 5 godzin, to kiedy aktywnie się handluję. w przypadku wydarzeń specjalnych mogę trwać do 11 godzin q: czy nie jest ciężko spędzić tyle czasu przed Twoimi gadżetami, jak pozostajesz skoncentrowany przez tak długi czas a: to samo zadawali sobie moi japońscy koledzy. cóż, uważam to za rodzaj gry, w której zapominam o czasie. dlatego prawdziwe problemy są bardziej fizyczne (oczy) niż psychologiczne. q: co robisz, aby uspokoić relaks: uprawiam wiele sportów i biorę dużo wakacji. q: jakiego sprzętu używasz: MD-trader z TT, Reuters, Bloomberg, CQG i USD-squawkbox. q: dlaczego USD-squawk box a: używam go, ponieważ miał pewien wpływ na stopy procentowe w ciągu ostatnich kilku miesięcy. te efekty zmieniają się, teraz wpływa na ceny ropy i DAX. q: jakie ramy czasowe wykorzystujesz na swoich wykresach a: zazwyczaj 5-30-minutowe wykresy dla linii trendu i wskaźników. Preferuję wykresy pampf, ponieważ dają jaśniejszy widok na wzory (potrójne wierzchołki). dla wskaźników podoba mi się CCI, ponieważ pokazuje również zmienność rynków. q: Czy możliwe jest, aby pojedynczy gracz manipulował rynkiem: nie, moim zdaniem pojedynczy gracz nie może wpływać na rynek przez całą dobę. zawsze jest kilku dużych graczy na rynku. Weźmy na przykład BUND - milion transakcji jest sprzedawanych dziennie. kiedy tendencja zaczyna się od niebieskiej, z lekkimi odciągnięciami, mogę handlować z nią, ale bez efektu. Nie mogłem powstrzymać rozwoju rynku, ponieważ potrzebowałbym więcej pieniędzy, które mógłbym przynieść. Poza tym tak zwane skalery analityczne Analytics sprawiły, że ostatnio stał się dla mnie trudniejszy. o ile mi wiadomo, analizują zachowanie w książce zamówień i tworzą w pełni zautomatyzowany system. ponieważ działają na kilku rynkach jednocześnie, myślę, że te maniakie komputerowe pochodzą z w pełni zautomatyzowanego arbitrażu i transakcji spreadowych. q: co ma zrobić, jeśli chce zostać skalperem a: musi przez długi czas obserwować książkę zamówień. zapytany o radę dla czytelników, Rotter mówi, że wszystko może się zdarzyć przez cały czas, więc lepiej mieć swoją toaletę blisko swojego biura handlowego. World039s 10 najbardziej znanych handlowców wszechczasów Istnieje kilka znanych byłych handlowców, którzy przeszli do różnych kariery, takie jak John Key (Premier Nowej Zelandii) i Jimmy Wales (założyciel Wikipedii). Jednak lista ta składa się z handlowców znanych z handlu. Życie najsłynniejszych kupców na świecie jest zabarwione zarówno triumfem, jak i tragedią, a niektóre exploity osiągają status mitologiczny w branży. Lista zaczyna się od legendarnych traderów historii i rozwija się do tych z czasów współczesnych. Jesse Livermore: Jesse Lauriston Livermore (18771940) był amerykańskim handlowcem słynącym z kolosalnych zysków i strat na rynku. Z powodzeniem skrócił krach na rynku w 1929 roku. budując swoją fortunę na 100 milionów. Jednak w 1934 roku stracił pieniądze i tragicznie odebrał sobie życie w 1940 roku. William Delbert Gann: WD Gann (18781955) był przedsiębiorcą, który stosował metody prognozowania rynku oparte na geometrii, astrologii i starożytnej matematyce. Jego tajemnicze narzędzia techniczne obejmują kąty Gann i Square of 9. Oprócz handlu, Gann napisał wiele książek i kursów. George Soros: Węgierski George Soros (ur. W 1930 r.) Jest prezesem Soros Fund Management, jednej z najbardziej udanych firm w historii branży funduszy hedgingowych. Zdobył tytuł "Człowiek, który złamał Bank Anglii" w 1992 r., Po krótkiej sprzedaży 10 miliardów funtów, uzyskując czysty 1-miliardowy zysk. Jim Rogers: James Rogers, Jr. (ur. 1942) jest przewodniczącym Rogers Holdings. Był współzałożycielem Quantum Fund wraz z George'em Sorosem we wczesnych latach siedemdziesiątych, który zyskał oszałamiającą liczbę 4200 w ciągu 10 lat. Rogers jest znany ze swojego prawidłowego hossy na towary w latach 90., a także ze swoich książek opisujących jego pełne przygód podróżowanie po świecie. Richard Dennis: Richard J. Dennis (ur. W 1949 r.) Odcisnął piętno na świecie handlowym jako odnoszący sukcesy przedsiębiorca z branży towarów i usług w Chicago. Podobno nabył 200 milionów fortuny w ciągu dziesięciu lat od jego spekulacji. Wraz z partnerem Williamem Eckhardtem Dennis był współtwórcą mitycznego eksperymentu Turtle Trading. Paul Tudor Jones: Paul Tudor Jones II (ur. 1954) jest założycielem Tudor Investment Corporation, jednego z wiodących na świecie funduszy hedgingowych. Tudor Jones zyskał rozgłos po tym, jak zarobił około 100 milionów z zapasów podczas krachu w 1987 roku. John Paulson: John Paulson (ur. W 1955 r.), Funduszu hedgingowego Paulson amp Co., awansował na szczyt świata finansów po tym, jak zarobił miliardy dolarów w 2007 r., Wykorzystując swapy ryzyka kredytowego, aby skutecznie sprzedać krótkoterminowy amerykański rynek kredytów hipotecznych typu subprime. Steven Cohen: Steven Cohen (ur. 1956) założył SAC Capital Advisors, wiodący fundusz hedgingowy, koncentrujący się przede wszystkim na handlu akcjami. W 2017 r. SAC została obciążona przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd za to, że nie udało jej się zapobiec sprzedaży informacji poufnych, a następnie zgodziła się zapłacić 1,2 miliarda mandatów. David Tepper: David Tepper (ur. 1957) jest założycielem niezwykle udanego funduszu hedgingowego Appaloosa Management. Tepper, specjalista w trudnych inwestycjach długu, pojawił się kilka razy w CNBC, gdzie jego wypowiedzi są ściśle obserwowane przez handlowców. Nick Leeson: Nicholas Leeson (ur. 1967) jest nieuczciwym handlarzem, który spowodował upadek Barings Bank. Leeson przez cztery lata przebywał w więzieniu w Singapurze, ale później odszedł na stanowisko prezesa irlandzkiego klubu piłkarskiego Galway United. Dramatyczne i różnorodne historie z życia najsłynniejszych handlowców na świecie stworzyły fascynujący materiał do książek i filmów. Reminiscencje operatora zapasów. fabularyzowany portret życia Jesse Livermore jest powszechnie uważany za ponadczasowy klasyk i jedną z najważniejszych książek, jakie kiedykolwiek pisano o handlu. Rogue Trader (1999), z udziałem Ewana McGregora, opiera się na historii Nicka Leesona i upadku Barings Bank. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska.3 Najlepszych inwestorów przy życiu Wszyscy inwestorzy muszą handlować, a inwestor z technicznego punktu widzenia nie dokonuje inwestycji. Według Benjamina Grahama. ojciec założyciela ruchu inwestującego w wartości, inwestycja musi gwarantować bezpieczeństwo kapitału i odpowiedni zwrot. Inwestorzy podejmują świadome decyzje po wnikliwej analizie podstaw biznesowych firmy. Z drugiej strony inwestorzy wykorzystują analizę techniczną, aby obstawiać konstruowane zakłady w celu osiągnięcia zysku na krótkoterminowej zmienności rynku. Na początku lat 2000. nierzadko zdarzało się, że ludzie rzucili pracę, opróżnili swoje plany 401 (k) i aktywnie handlowali, by żyć z komfortu swoich domów. Napędzane przez potężne giełdy i bańki na rynku nieruchomości, trudno było stracić pieniądze. Jednak złoty wiek nadszedł i minął. Rok 2007 przyniósł ogólnoświatową recesję i późniejszą proliferację regulacji finansowych. Transakcje o wysokiej częstotliwości. przeprowadzane przez komputery o niewiarygodnie złożonych algorytmach. obecnie stanowią od 50 do 70 wolumenu obrotu w danym dniu obrotu. Handlowcy często tracą duże ilości pieniędzy w ciągu jednego dnia handlu, mając nadzieję, że ich zyski z czasem zrekompensują straty. Muszą także pokonać znacznie wyższe koszty transakcji i konkurencję z superkomputerami. Podczas gdy karty są układane w stosy przeciwko handlowcom w ogólności, istnieje garstka handlowców z wystarczającą inteligencją, odwagą i kapitałem, aby wziąć na siebie szanse. Paul Tudor Jones (1954-obecnie) Założyciel Tudor Investment Corporation, 12-miliardowy fundusz hedgingowy. Paul Tudor Jones dokonał fortuny z powodu krachu na giełdzie w 1987 roku. Jones był w stanie przewidzieć efekt mnożnikowy, jaki portfelowe ubezpieczenie miałoby na niedźwiedzim rynku. Ubezpieczenie portfela, popularne narzędzie zarządzania ryzykiem, polega na kupowaniu indeksów w celu obniżenia ryzyka portfela. Tak więc, na bessie, coraz więcej inwestorów zdecyduje się wykorzystać swoje opcje put i jeszcze bardziej obniżyć rynek. Jones bet opłacił się dużo: w czarny poniedziałek 1987 roku był w stanie potroić swój kapitał ze swoich krótkich pozycji. Jones jest dziś wart około 3,6 miliarda i obecnie zarządza funduszem hedgingowym. George Soros (1930-Present) George Soros jest prawdopodobnie najbardziej znanym przedsiębiorcą w historii firmy, znanym jako The Man Who Broke of Bank of England. W 1992 r. Soros zarobił około 1 miliarda dolarów, a funt brytyjski stracił na wartości. W tym czasie funt został wprowadzony do europejskiego wskaźnika ERM - mechanizmu kursu walutowego opracowanego w celu utrzymywania notowanych walut w ramach zestawu określonych parametrów w celu zwiększenia systemowej stabilności finansowej. Z pomocą swoich współpracowników w swoim funduszu hedgingowym, Quantum Investment Fund, Soros zauważył, że funt nie był wystarczająco silny, aby pozostać w ERM i zbudował krótką pozycję na kwotę 10 miliardów. Soros jest obecnie wart około 19 miliardów dolarów i jest na emeryturze. John Paulson (1955-obecnie) Chwalony przez niektórych za dokonanie największego handlu w historii, John Paulson dokonał fortuny w 2007 r., Skracając rynek nieruchomości poprzez rynek obligacji zabezpieczonych długiem. Paulson założył firmę Paulson amp Co. w 1994 roku i był stosunkowo mało znany na Wall Street - to znaczy do kryzysu finansowego, który rozpoczął się w 2007 roku. Przewidując bańkę spekulacyjną na rynku nieruchomości, fundusze Paulsona zaraportowały 15 miliardów w 2007 roku, podczas gdy Paulson sam schował do kieszeni 3,7 miliarda. Za ogromne zyski, gdy gospodarka globalna zachwiała się, Paulson był pod gruntowną obserwacją rządu federalnego USA w tym czasie. Dzisiaj Paulson kontynuuje zarządzanie Paulson amp Co. i jest wart około 11 miliardów. The Bottom Line Jones, Soros i Paulson mają jedną cechę wspólną: ich najbardziej lukratywne transakcje to szorty o wysokim stopniu dźwigni. Konflikt interesów jest jasny. Handlowcy mają wszelkie bodźce do czerpania korzyści z niezrównoważonego rynku finansowego. często kosztem każdego innego gracza na rynku. Ponadto ich działania mają tendencję do przedłużania i pogłębiania początkowej nierównowagi finansowej, czasami do momentu całkowitej i całkowitej niesprawności rynku. Czy powinni mieć taką możliwość? Cóż, to prawda dla władz ustawodawczych. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska.
No comments:
Post a Comment